原本打算五一假期去張家界好好放松一下的，但現在不得不把所有的計劃放棄了，機票也退了，哪也不敢去。
這是身邊一個(gè)朋友的真實(shí)寫(xiě)照。
(資料圖)
為什么，因為他的股票賬戶(hù)原本在A(yíng)I板塊上狠狠賺了一大筆出來(lái)，然后趁著(zhù)五一假期預期數據火爆，就把錢(qián)投到了幾個(gè)旅游股，幻想著(zhù)繼續把旅游的錢(qián)也賺回來(lái)。
但萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到，隨著(zhù)這幾天的旅游股異常大暴跌，其中還有一些倉位買(mǎi)了西域旅游，讓他在A(yíng)I上賺的錢(qián)全部虧完，還倒虧了不少。
然后，一切旅游的計劃都泡湯了。
翻開(kāi)報道，節前出行、酒店、景點(diǎn)等各種報道顯示消費預期強勁的新聞鋪天蓋地，甚至一些旅游地區酒店價(jià)格漲數倍、民宿店主集體違約抬價(jià)的新聞上頭條。
但在股市上，旅游股卻成為了A股市場(chǎng)跌幅最大的板塊，成為所有買(mǎi)了旅游股的股民一個(gè)噩夢(mèng)。
現實(shí)，再一次狠狠給股民上了一課。
資本市場(chǎng)的邏輯，絕對不會(huì )是表明的那么簡(jiǎn)單。
1
意料之外，情理之中
西域旅游，股價(jià)在今年3月就開(kāi)始跟隨旅游復蘇概念逐漸上漲，從3月至上周最高點(diǎn)，期間漲幅已達50%，如果從去年11月那個(gè)時(shí)點(diǎn)算起，反彈漲幅已經(jīng)明顯翻倍。
但很快，其股價(jià)就開(kāi)始崩塌式暴跌，短短4天時(shí)間，股價(jià)從45.69元的高點(diǎn)下跌至25.38元，跌幅達45%，甚至出現連續兩天20CM跌幅，不僅把3月來(lái)的漲幅回吐，還差點(diǎn)跌倒去年11月全面開(kāi)放的時(shí)點(diǎn)。
不僅西域旅游，還有西安旅游、西安飲食、全聚德、曲江文旅這些知名概念也出現大暴跌。
為什么會(huì )這樣？
雖然近日再傳的“二陽(yáng)”問(wèn)題確實(shí)幅引發(fā)市場(chǎng)的擔憂(yōu)，但并不是這一波旅游股大跌根本原因。
真正的原因在于其他幾個(gè)方面。
一是，預期走完。
從去年11月至本月上周，旅游板塊其實(shí)是A股表現非常強勢的，即使放在年度表現也是最好的之一，甚至其中很多個(gè)股已經(jīng)翻了1倍不止。
然后今年的五一黃金周前兩月，疊加全面開(kāi)放、國際復航等利好，旅游板塊再一次顯著(zhù)上攻，期間再次出現大量個(gè)股漲幅兩月漲幾十點(diǎn)的現象。
五一臨近本就是預期走完利好兌現的最好時(shí)點(diǎn)，剛好又出現了“二陽(yáng)”的擔憂(yōu)，資金為了落袋為安必然更加傾向選擇不顧一切先跑為敬了。
二是，這些行業(yè)本身就沒(méi)有增長(cháng)盼頭的雞肋行業(yè)。
翻看國內所有上市的旅游、酒店等相關(guān)旅游概念股，你會(huì )發(fā)現基本上9成以上都處于嚴重的虧損狀態(tài)。
三年疫情是關(guān)鍵沖擊原因，但即使放在疫情之前的前幾年，這些概念股也一樣是活得無(wú)比艱難，一些景區不得不靠著(zhù)補貼在維持生計，而一些民營(yíng)的旅游酒店股，虧損的虧損，轉型的轉型，幾乎已經(jīng)全軍覆沒(méi)。
2018年以來(lái)，隨著(zhù)GDP增速下滑，居民消費力難以提振，旅游這些可選消費是首當其沖，宏觀(guān)經(jīng)濟趨勢向下，它們怎么可能向上。
再加上，這些年關(guān)于國內旅游服務(wù)的各種問(wèn)題，讓消費者對旅游集團服務(wù)的印象一直很差，可以說(shuō)用死性不改來(lái)形容，大量這樣的攪屎棍導致行業(yè)公信力不斷被消耗。
更要命的是，從行業(yè)屬性看，這些行業(yè)很多都是要么屬于國民性的基礎設施（票價(jià)管制）且不可復制擴張（如景區），要么是同質(zhì)化嚴重門(mén)檻又很低的產(chǎn)業(yè)（如餐飲和旅游服務(wù)），競爭格局太差，里面的旅游企業(yè)即使有心也難以做大做強。
對資本來(lái)說(shuō)，這些本來(lái)都不是有什么吸引力的賽道。
即使是國際大牌的迪士尼，也天然有消費行業(yè)周期和單個(gè)樂(lè )園服務(wù)上限的限制，只能不斷通過(guò)在高消費區域開(kāi)園擴張來(lái)打破增長(cháng)困境。
至于國內那些靠資本硬堆積起來(lái)，實(shí)際沒(méi)有任何特色人工景區更難吸引到消費者，即使靠網(wǎng)紅炒作一時(shí)有了熱度，也不可能維持業(yè)務(wù)的長(cháng)期增長(cháng)。
所以，在國內，幾乎沒(méi)有任何一家純旅游行業(yè)的上市公司能突破到百億級別的市值。
而在百億之下，基本是在A(yíng)股但凡不出現嚴重問(wèn)題都能給到的估值。
但如果想要往上，那就必須要拿出點(diǎn)讓資本看得上的東西，否則注定只能是趁著(zhù)風(fēng)口來(lái)了炒一波，然后一地雞毛的結局。
但又有誰(shuí)能真拿得出來(lái)呢？
真正能打的，大概也只有整合各種旅游出行服務(wù)平臺類(lèi)的企業(yè)，比如攜程、同程這種，但即使它們，也阿里美團這樣更大的平臺巨頭虎視眈眈，況且旅游市場(chǎng)根本就撐不起幾家這樣的平臺巨頭，塞牙縫都不夠。
另外，從CPI、就業(yè)、電商大促等數據，我們也能顯著(zhù)看出現在的真實(shí)消費力并不是媒體報道那么樂(lè )觀(guān)，不然國家也不至于把促消費當做今年工作任務(wù)重中之重了。
那么即使五一旅游消費強了一波，之后呢，誰(shuí)敢保證？
所以，趁著(zhù)利好預期還在，漲夠了的旅游股趁早離場(chǎng)，才是最好的選擇。
這幾天的資本操作，也是如此。
所以說(shuō)這一次旅游股走勢，完全是可以理解。
它們的行業(yè)屬性和模式，注定這種行業(yè)里的很多上市企業(yè)（平臺除外），不會(huì )有大的增長(cháng)空間。
市場(chǎng)大風(fēng)口行業(yè)那么多，成長(cháng)賽道那么多，完全沒(méi)有必要選擇這樣短期面臨太多不確定性，長(cháng)期沒(méi)有什么盼頭的雞肋行業(yè)。
可以預計，即使這一波行情過(guò)后，旅游股逐漸又漲起來(lái)，也很可能會(huì )很快被打下去。
2
時(shí)機真的很重要
我之前也說(shuō)過(guò)很多次，做投資，選擇對的賽道以及對的時(shí)機都很重要。
A股的歷史上，大風(fēng)口從雞犬升天到最后一地雞毛，已經(jīng)潮起潮落輪回了無(wú)數遍。
任何行業(yè)都會(huì )遇到風(fēng)口，也會(huì )有風(fēng)停的時(shí)候，如果不能做到見(jiàn)風(fēng)使舵，那么一定最終難以逃避成為被別人收割的韭菜命運。
當然了，在對的時(shí)候對的賽道，選中對的標的也是很重要。
今天伴隨旅游股大跌的，還有一眾的AI概念股，甚至后者的跌幅程度，一點(diǎn)不亞于前者。
今天的上百只跌幅超過(guò)10%的個(gè)股中，AI概念貢獻了7成。
但在同時(shí)，中科曙光今天繼續逆勢漲停，浪潮信息也是逆勢上漲了0.2%。
這兩周，AI板塊跌幅接近10%，但中科曙光漲了43%，浪潮信息漲了21%。
相比大量已經(jīng)跌幅超過(guò)20%的AI概念股來(lái)說(shuō)，它們的表現甚至不在同一個(gè)維度。
漲跌兩邊，差別在于這兩個(gè)是有切實(shí)業(yè)績(jì)支撐，和很強的業(yè)務(wù)增量預期，而那些大跌的基本都是空有概念故事難有業(yè)績(jì)的，也就是裸泳者。
所以投資真的是一們非?？简炄说墓ぷ?，看似買(mǎi)賣(mài)操作簡(jiǎn)單，實(shí)際想要做到長(cháng)期賺錢(qián)，絕對不是件容易的事情。
散戶(hù)唯一能提高勝率的辦法，只有盡量選擇確實(shí)是在成長(cháng)的行業(yè)賽道，選擇確實(shí)有業(yè)務(wù)支撐的行業(yè)龍頭，然后要么等風(fēng)口剛來(lái)時(shí)配置，要么等風(fēng)口變的足夠冷卻后再去配置，然后花更長(cháng)時(shí)間熬到下一輪風(fēng)口歸來(lái)。
關(guān)鍵詞：
為你推薦
