特斯拉、比特幣、元宇宙……今年是華爾街投資風(fēng)潮層出不窮的一年，但對“股神”巴菲特而言，卻又是一個(gè)按兵不動(dòng)，手持現金無(wú)處可投之年。
當地時(shí)間上周六，“股神”巴菲特旗下公司伯克希爾·哈撒韋披露最新財報，如預期般呈現實(shí)體業(yè)務(wù)復蘇和金融投資收益收窄的走向。
根據公司披露，Q3總共實(shí)現營(yíng)收705億美元，去年同期為630億美元，市場(chǎng)預期742億美元;剔除投資收益的營(yíng)運利潤64.66億美元，較去年增長(cháng)近10億，但低于分析師70億美元的預期;同時(shí)由于投資收益38.78億美元較去年247億美元大幅下降，其報告期凈利潤同比下滑66%至103.4億美元。
分析人士看來(lái)，造成伯克希爾三季度凈利潤大幅下滑的主要原因，或是其報告中頻頻提及的“供應鏈中斷”。伯克希爾在報告中表示，“由于全球供應鏈的持續中斷，我們的一些業(yè)務(wù)經(jīng)歷了更高的材料、運費和其他投入成本”“我們的許多業(yè)務(wù)受到持續的全球供應鏈中斷的負面影響，包括冬季風(fēng)暴和北美颶風(fēng)造成的供應鏈中斷，這導致投入成本上升”。
伯克希爾還表示，“我們無(wú)法準確地預測流感大流行未來(lái)對經(jīng)濟的影響，也無(wú)法預測我們的業(yè)務(wù)開(kāi)展何時(shí)會(huì )完全正?；?，我們更無(wú)法預測這些事件將如何改變我們所服務(wù)的消費者和企業(yè)未來(lái)的消費模式”。
值得注意的是，伯克希爾哈撒韋第三季度保險業(yè)務(wù)虧損大幅擴大。報告顯示，第三季度，伯克希爾哈撒韋的保險承保業(yè)務(wù)虧損7.84億美元，去年同期僅虧損2.13億美元。
伯克希爾哈撒韋在報告中稱(chēng)，第三季度，旗下的保險公司受到了包括颶風(fēng)艾達(Ida)在內的風(fēng)暴的沖擊，其三大保險集團都報告了承保損失。
不過(guò)，第三季度，伯克希爾哈撒韋旗下鐵路、公用事業(yè)和能源業(yè)務(wù)繼續保持增長(cháng)，報告期實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤30.3億美元，同比增長(cháng)11%。其中，鐵路業(yè)務(wù)經(jīng)受住了供應鏈端的考驗，在第三季度同比增長(cháng)14%至15.4億美元，創(chuàng )下紀錄新高。
另一方面，伯克希爾現金儲備創(chuàng )紀錄新高。據報告，截至三季度末，伯克希爾的最新現金儲備達到創(chuàng )紀錄的1492億美元。
對此，伯克希爾在報告中解釋稱(chēng)，“我們繼續持有大量現金、現金等價(jià)物和美國國債。我們預計，目前的低利率至少在2021年的剩余時(shí)間內將繼續對我們的此類(lèi)投資和固定期限證券收益產(chǎn)生負面影響”。
針對這一問(wèn)題，早在今年5月的股東大會(huì )上，巴菲特也將其部分歸咎到SPAC市場(chǎng)的火熱，表示這些東西炒高了收購目標的價(jià)格，導致其下不了手。
手握巨額現金，大手筆回購自家股票也是情理之中。報告顯示，伯克希爾在第三季度回購了76億美元的股票，超過(guò)了第二季度總計60億美元的股票回購金額。據悉，這是自2018年巴菲特改變投資策略以來(lái)第三高的股票回購水平。
在持股方面，蘋(píng)果依然是巴菲特的第一大重倉股。報告顯示，截至9月30日，伯克希爾持股的總市值為3107.39億美元，持倉成本為1041.88億美元。其中，對蘋(píng)果的持倉市值為1284億美元，較二季度增加41億美元;對美國銀行的持倉市值為439億美元，較二季度增加13億美元;對美國運通的持倉市值為254億美元，較二季度增加3億美元;對可口可樂(lè )的持倉市值為210億美元，較二季度減少6億美元。這四家公司的持倉市值占持倉總市值的70%。
作為伯克希爾哈撒韋公司董事長(cháng)兼首席執行官，巴菲特已經(jīng)把該公司打造成了市值超過(guò)6500億美元的龐然大物。不過(guò)，如此龐大的規模也給巴菲特帶來(lái)了巨大壓力，他需要進(jìn)行大規模收購以促進(jìn)伯克希爾哈撒韋的持續增長(cháng)。
但巴菲特最近在尋求收購中屢屢受挫，有時(shí)會(huì )被激進(jìn)私募股權公司的出價(jià)超過(guò)，這使得他越來(lái)越依賴(lài)回購公司股票。今年迄今為止，巴菲特用于回購股票的開(kāi)支超過(guò)200億美元，以此作為伯克希爾哈撒韋公司龐大現金儲備發(fā)揮作用的一種方式。
CFRAResearch的分析師凱西·塞弗特(CathySeifert)說(shuō)：“在看漲的情況下，伯克希爾哈撒韋公司回購價(jià)值200億美元的股票，這是因為他們對未來(lái)前景充滿(mǎn)信心，這應該會(huì )成為股價(jià)上漲的催化劑。我的感覺(jué)是，事實(shí)的確如此。但同樣需要指出的是，在看跌情況下，這家公司始終被認為有必要進(jìn)行更多收購，但他們一直未能做到這一點(diǎn)。”
值得一提的是，上周，芯片公司英偉達的市值首次超過(guò)伯克希爾哈撒韋公司，位居全美第七。
關(guān)鍵詞： 伯克希爾 業(yè)績(jì)下滑 巴菲特 有錢(qián) 無(wú)處可投
